Steuern auf Prognosemärkte: Wie Kalshi und Polymarket im US-Steuerrecht behandelt werden

Besteuerung von Kalshi-Gewinnen

Kalshi ist eine US-regulierte Börse unter Aufsicht der CFTC. Aufgrund dieser regulatorischen Struktur qualifizieren sich ihre Kontrakte als Section-1256-Kontrakte nach dem Internal Revenue Code. Das hat erhebliche Auswirkungen darauf, wie Ihre Gewinne besteuert werden.

Section-1256-Kontrakte erhalten die sogenannte 60/40-Behandlung. Sechzig Prozent Ihres Nettogewinns werden zum langfristigen Kapitalgewinnsteuersatz besteuert (0 %, 15 % oder 20 % je nach Ihrem Einkommen), und 40 % werden zu Ihrem normalen Einkommensteuersatz besteuert (bis zu 37 %). Das gilt unabhängig davon, wie lange Sie die Position gehalten haben. Sie müssen keine Position ein Jahr lang halten, um den langfristigen Satz auf den 60-Prozent-Anteil zu erhalten.

Kalshi stellt 1099-B-Formulare aus, das gleiche Formular, das Broker für Aktienhandel verwenden. Sie melden den Nettogewinn oder -verlust auf Formular 6781 (Gewinne und Verluste aus Section-1256-Kontrakten), nicht direkt auf Schedule D. TurboTax und die meisten professionellen Steuerprogramme verarbeiten dies automatisch, sobald Sie Ihr 1099-B importieren.

Rechenbeispiel:

Sie haben im Laufe des Jahres einen Nettogewinn von 5.000 USD auf Kalshi erzielt.

Bei Section-1256-Behandlung:

• 60 % von 5.000 USD = 3.000 USD, besteuert mit 15 % langfristigem Kapitalgewinnsteuersatz = 450 USD
• 40 % von 5.000 USD = 2.000 USD, besteuert mit 32 % normalem Einkommensteuersatz = 640 USD
• Gesamtsteuer: 1.090 USD (effektiver Steuersatz von 21,8 % auf die 5.000 USD)

Wenn Kalshi-Gewinne als vollständig kurzfristig behandelt würden (wie es bei den meisten Online-Plattformen der Fall ist):

• 5.000 USD x 32 % = 1.600 USD (effektiver Steuersatz von 32 %)

Die Section-1256-Behandlung spart in diesem Beispiel 510 USD. Bei höheren Einkommensstufen ist die Ersparnis größer, weil die Lücke zwischen normalen Einkommensteuersätzen und langfristigen Kapitalgewinnsteuersätzen zunimmt.

Section 1256 erlaubt auch den Rücktrag von Nettoverlusten. Wer auf Kalshi ein Verlustjahr hatte, kann den Verlust drei Jahre zurücktragen oder unbegrenzt vortragen. Das ist flexibler als die normale Kapitalverlustbehandlung.

Ein Vorbehalt: Die Section-1256-Behandlung für Prognosemarktkontrakte ist gerichtlich noch kaum erprobt. Kalshis Börsenstruktur ist neuartig. Die 1099-B-Meldung und die CFTC-Registrierung sind starke Indizien, aber bei großen Positionen sollten Sie die aktuelle IRS-Guidance prüfen oder einen Steuerberater fragen.

Besteuerung von Polymarket-Gewinnen

Polymarket betreibt einen dezentralen Prognosemarkt auf der Polygon-Blockchain. Es gibt keine US-amerikanische Unternehmenseinheit, die Steuerformulare ausstellt. Sie werden kein 1099-Formular erhalten. Das bedeutet nicht, dass die Einkünfte steuerfrei sind.

Polymarket-Trades beinhalten USDC und On-Chain-Ergebnis-Token. Der IRS behandelt Krypto-Assets als Eigentum. Jeder Trade, jede Auflösung und jede USDC-Konvertierung ist ein potenziell steuerpflichtiges Ereignis. Die Last, jede Transaktion zu verfolgen, liegt vollständig bei Ihnen.

So funktioniert die Steuerrechnung bei einem einfachen Trade:

Sie kaufen 100 Ergebnis-Anteile zu je 0,60 USD (60 USD gesamt). Das Ereignis wird zu Ihren Gunsten aufgelöst. Jeder Anteil zahlt 1,00 USD aus. Ihr steuerpflichtiger Gewinn beträgt 0,40 USD pro Anteil, also 40 USD insgesamt.

Wenn Sie diese Anteile vor der Auflösung zu je 0,85 USD verkauft hätten, beträgt der Gewinn 0,25 USD pro Anteil, also 25 USD insgesamt. Gleiche Rechnung, anderer Auslöser.

Beide Szenarien erzeugen einen Kapitalgewinn. Der Steuersatz hängt von der Haltedauer ab. Wenn Sie die Anteile mehr als ein Jahr lang gehalten haben, bevor Sie sie verkauft haben oder die Auflösung stattfand, ist er langfristig (0 %, 15 % oder 20 %). Unter einem Jahr ist er kurzfristig und wird zum normalen Einkommensteuersatz besteuert.

In der Praxis werden die meisten Polymarket-Positionen innerhalb von Wochen oder Monaten aufgelöst, sodass fast alle Gewinne kurzfristig sind.

Knifflig wird es bei der Kostenbasis. Wenn Sie Anteile in mehreren Tranchen zu unterschiedlichen Preisen kaufen, müssen Sie jede Partie separat verfolgen. Die meisten Menschen verwenden standardmäßig FIFO (First-in, First-out), aber Sie können bestimmte Partien angeben, wenn Sie diese von Anfang an korrekt verfolgen.

Ein offizielles Polymarket-Steuerexport-Tool gibt es nicht. Sie rufen Ihre Transaktionshistorie von Polygonscan über Ihre Wallet-Adresse ab und berechnen die Gewinne dann manuell oder importieren sie in ein Krypto-Steuertool. Das ist mühsam, aber die Transaktionen liegen alle On-Chain und sind überprüfbar. Die Daten sind also da.

Steuervergleichstabelle

Der Klassifizierungsunterschied zwischen Kalshi und Polymarket ist nicht nur ein administratives Detail. Er bestimmt, welche Abzugsregeln gelten, welche Formulare Sie einreichen und ob Verluste vorgetragen werden können.

Glücksspielverluste (die Kategorie für Krypto-Casinos und traditionelle Sportwetten) lassen sich nur bis zur Höhe der Glücksspielgewinne im gleichen Jahr abziehen. Überschüsse verfallen. Kapitalverluste, die für Polymarket gelten, lassen sich unbegrenzt vortragen und gleichen bis zu 3.000 USD ordentliches Einkommen pro Jahr aus, selbst wenn keine Kapitalgewinne vorhanden sind. Section-1256-Verluste auf Kalshi lassen sich drei Jahre zurücktragen, was noch flexibler ist.

Wenn Sie ein Verlustjahr hatten, ist die Plattform, die Sie genutzt haben, wichtiger als der Dollarbetrag des Verlustes.

Überschneidung mit Krypto-Glücksspielsteuern

Der Artikel über Krypto-Glücksspielsteuern erläutert das Doppelbesteuerungsproblem im Detail. Hier die Kurzfassung, wie sie für Prognosemärkte gilt.

Wenn Sie Kryptowährungen aus dem Glücksspiel gewinnen, schulden Sie im Moment des Gewinns Einkommensteuer, basierend auf dem Marktwert der erhaltenen Kryptowährung. Wenn Sie diese Kryptowährung dann verkaufen, müssen Sie eine separate Kapitalgewinnberechnung durchführen. Wenn der Preis zwischen Gewinn und Verkauf gefallen ist, haben Sie effektiv Einkommensteuer auf Geld gezahlt, das Sie nicht mehr haben.

Polymarkets USDC-Struktur umgeht dies weitgehend. USDC ist an den Dollar gekoppelt. Ein Gewinn von 40 USD in USDC ist ein Gewinn von 40 USD in Dollar (unter normalen Bedingungen). Es gibt keine nennenswerte Preisbewegung zwischen Gewinn und Verkauf. Das Doppelbesteuerungsproblem verschwindet nahezu.

Der Sonderfall ist ein USDC-Depeg. Im März 2023 fiel USDC während des Silicon-Valley-Bank-Zusammenbruchs kurzzeitig auf 0,87 USD. Wenn Sie während des Depegs USDC gewonnen und dann bis zur Wiederherstellung des Pegs gehalten haben, hätten Sie Glücksspiel- oder Kapitalgewinneinnahmen auf die Werterholung. Das ist ungewöhnlich, aber das Steuerrisiko besteht.

Für alle, die auch Krypto-Casinos nutzen, ist das Bild komplizierter. Sie gewinnen BTC, BTC bewegt sich um 15 % bevor Sie es verkaufen, Sie schulden Einkommensteuer auf den ursprünglichen Wert unabhängig davon. Der Vergleich zwischen Prognosemärkten und Krypto-Casinos behandelt die praktischen Unterschiede im Detail, aber das Steuerrisiko ist einer der klarsten Gründe, den Unterschied zu verstehen, bevor Sie einzahlen.

Eine gute Nachricht für verlierende Polymarket-Trader: Kapitalverluste sind echte Verluste, die vorgetragen werden können. Der Artikel Geld verdienen mit Prognosemärkten dokumentiert, dass die Mehrheit der Trader langfristig Geld verliert. Wenn Sie dazu gehören, haben diese Verluste einen Steuerwert. Zeichnen Sie sie auf. Sie gleichen zukünftige Kapitalgewinne Dollar für Dollar aus.

Für Glücksspielverluste aus Krypto-Casinos oder Sportwetten gilt das nicht. Diese sind auf Gewinne im gleichen Jahr begrenzt (was darüber hinausgeht, verfällt), erfordern Einzelabzüge und sind seit dem Steuerjahr 2025 auf 90 % der Gewinne gedeckelt.

Was aufzuzeichnen ist

Für Kalshi:

Bewahren Sie Ihr 1099-B auf. Kalshi versendet es im Januar für das vorangegangene Steuerjahr per E-Mail. Es zeigt Ihren gesamten Nettogewinn oder -verlust über alle Kontrakte hinweg. Melden Sie ihn auf Formular 6781. Wenn Sie Steuersoftware verwenden, sollte es eine spezifische Eingabe für Section-1256-Kontrakte geben. Reichen Sie es nicht als regulären Aktienhandel auf Schedule D ein.

Bewahren Sie auch alle Jahresabschlüsse auf. Wenn es jemals eine Diskrepanz zwischen Ihren Aufzeichnungen und denen von Kalshi gibt, haben Sie mit beidem eine Grundlage zur Klärung.

Für Polymarket:

Verwenden Sie eine separate Wallet, die Sie ausschließlich für Polymarket nutzen. Wenn Ihre Polygon-Wallet auch NFTs, DeFi-Positionen und reguläre USDC-Transfers enthält, wird die Transaktionshistorie zu einem Durcheinander, das sich später kaum noch sortieren lässt.

Exportieren Sie Ihre Transaktionshistorie von Polygonscan (polygonscan.com). Geben Sie Ihre Wallet-Adresse ein, klicken Sie auf "ERC-20 Token Txns" und exportieren Sie als CSV. Das liefert Ihnen jede USDC- und Ergebnis-Token-Transaktion mit Zeitstempeln.

Von dort aus verarbeiten zwei Tools die Berechnung gut. CoinLedger importiert Polygon-Transaktionen direkt und erstellt einen Formular-8949-fertigen Gewinn-/Verlustbericht. Koinly macht das Gleiche und ist bei DeFi-Sonderfällen etwas besser. Beide erheben Jahresgebühren (ungefähr 50 bis 200 USD je nach Transaktionsvolumen). Für jeden mit mehr als einigen Dutzend Trades lohnt sich die manuelle Berechnung nicht.

Warten Sie nicht bis zur Steuersaison. Exportieren Sie monatlich. Preise und Vertragsdetails alter Positionen lassen sich Monate später schwerer verifizieren, und Polygonscan-Daten sind bei älteren oder ungewöhnlichen Token-Typen manchmal unvollständig.

Für Krypto-Casinos:

Einige Plattformen bieten Transaktionshistorie-Exporte an, die die Steuerdokumentation deutlich vereinfachen. Stake, eines der größeren Krypto-Casinos, ermöglicht es Nutzern, die Wetthistorie in einem strukturierten Format herunterzuladen. Das ersetzt kein Steuertool, gibt Ihnen aber einen Ausgangspunkt für die Berechnung von Glücksspieleinnahmen und -verlusten.

Bei Offshore-Casinos ohne Exportfunktion bleibt nur das direkte Abrufen der Transaktionsdaten aus der Blockchain, derselbe Prozess wie bei Polymarket.

Allgemeine Regeln unabhängig von der Plattform:

Zeichnen Sie den USD-Wert jeder Transaktion zum Zeitpunkt ihres Stattfindens auf, nicht am Jahresende. Für USDC ist das trivial (1 USD = 1 USD). Für BTC oder ETH verwenden Sie einen Preisfeed wie CoinGecko oder CoinMarketCap und erfassen den Preis zum Zeitpunkt der Transaktion. Viele Krypto-Steuertools erledigen dies automatisch, sobald Sie die rohen Transaktionsdaten importieren.

Bewahren Sie Aufzeichnungen mindestens drei Jahre nach der Einreichung auf. Bei großen oder komplexen Steuererklärungen sind sieben Jahre sicherer. Der IRS hat drei Jahre für die Prüfung von Standarderklärungen und sechs Jahre, wenn Einkommen in erheblichem Umfang zu niedrig angegeben wurde.

Häufige Fragen