Impuestos en mercados de predicción: cómo se gravan Kalshi y Polymarket en EE. UU.

Cómo se gravan las ganancias de Kalshi

Kalshi es un exchange regulado en EE. UU. que opera bajo supervisión de la CFTC. Gracias a esa estructura regulatoria, sus contratos califican como contratos de Section 1256 bajo el Internal Revenue Code. Esto cambia mucho la forma en que se gravan tus ganancias.

Los contratos de Section 1256 reciben el llamado tratamiento 60/40. El sesenta por ciento de tu ganancia neta tributa a la tasa de ganancias de capital a largo plazo (0 %, 15 % o 20 % según tu ingreso), y el 40 % tributa a tu tasa de ingreso ordinario (hasta el 37 %). Esto aplica sin importar cuánto tiempo hayas mantenido la posición. No necesitas mantener una posición durante un año para obtener la tasa a largo plazo en el 60 %.

Kalshi emite formularios 1099-B, el mismo formulario que usan los brokers para operaciones de acciones. Declaras la ganancia o pérdida neta en el Formulario 6781 (Ganancias y Pérdidas de Contratos de Section 1256), no directamente en el Schedule D. TurboTax y la mayoría de los programas de impuestos profesionales lo manejan automáticamente una vez que importas tu 1099-B.

Ejemplo práctico:

Obtuviste $5,000 de ganancia neta en Kalshi durante el año.

Con tratamiento de Section 1256:

• 60 % de $5,000 = $3,000, gravado al 15 % de tasa de ganancias de capital a largo plazo = $450
• 40 % de $5,000 = $2,000, gravado al 32 % de tasa de ingreso ordinario = $640
• Impuesto total: $1,090 (tasa efectiva del 21.8 % sobre los $5,000)

Si las ganancias de Kalshi fueran tratadas como todas a corto plazo (como ocurre en la mayoría de plataformas en línea):

• $5,000 x 32 % = $1,600 (tasa efectiva del 32 %)

El tratamiento de Section 1256 ahorra $510 en este ejemplo. En tramos de ingresos más altos, el ahorro es mayor porque la brecha entre las tasas de ingreso ordinario y las tasas de ganancias de capital a largo plazo se amplía.

Section 1256 también permite trasladar pérdidas netas hacia atrás. Si tuviste un año con pérdidas en Kalshi, puedes trasladar la pérdida tres años hacia atrás o hacia adelante indefinidamente, lo cual es más flexible que el tratamiento estándar de pérdidas de capital.

Una advertencia: el tratamiento de Section 1256 para contratos de mercados de predicción no ha sido probado extensamente en los tribunales. La estructura del exchange de Kalshi es novedosa. El reporte en 1099-B y el registro en la CFTC son indicadores sólidos, pero si tienes posiciones grandes, confirma la guía actual del IRS o consulta a un CPA.

Cómo se gravan las ganancias de Polymarket

Polymarket opera como un mercado de predicción descentralizado en la blockchain de Polygon. No existe una entidad corporativa estadounidense que emita formularios fiscales. No recibirás un 1099. Eso no significa que el ingreso esté libre de impuestos.

Las operaciones en Polymarket involucran USDC y tokens de resultado en cadena. El IRS trata los activos cripto como propiedad. Cada operación, cada resolución y cada conversión de USDC es un evento potencialmente imponible. La responsabilidad de rastrear cada transacción recae completamente sobre ti.

Así funciona el cálculo fiscal en una operación básica:

Compras 100 acciones de resultado a $0.60 cada una ($60 en total). El evento se resuelve a tu favor. Cada acción paga $1.00. Tu ganancia imponible es $0.40 por acción, o $40 en total.

Si vendiste esas acciones antes de la resolución a $0.85 cada una, la ganancia es $0.25 por acción, o $25 en total. Mismo cálculo, diferente disparador.

Ambos escenarios generan una ganancia de capital. La tasa depende del período de tenencia. Si mantuviste las acciones más de un año antes de venderlas o de la resolución, es a largo plazo (0 %, 15 % o 20 %). Menos de un año, es a corto plazo, gravado a las tasas de ingreso ordinario.

En la práctica, la mayoría de las posiciones en Polymarket se resuelven en semanas o meses, por lo que casi todas las ganancias son a corto plazo.

La parte complicada es la base de costo. Si compras acciones en varios lotes a diferentes precios, debes rastrear cada lote por separado. La mayoría usa FIFO (primero en entrar, primero en salir) por defecto, pero puedes especificar lotes concretos si los rastreas correctamente desde el principio.

No existe una herramienta oficial de exportación fiscal de Polymarket. Obtienes tu historial de transacciones desde Polygonscan usando tu dirección de wallet, luego calculas las ganancias manualmente o las importas en una herramienta fiscal de cripto. Es tedioso, pero las transacciones están todas en cadena y son verificables, así que los datos están ahí.

Tabla comparativa de impuestos

La diferencia de clasificación entre Kalshi y Polymarket no es solo papeleo. Define qué reglas de deducción aplican, qué formularios presentas y si las pérdidas se pueden trasladar.

Las pérdidas de juegos de azar, la categoría que cubre los casinos cripto y las apuestas deportivas tradicionales, solo se pueden deducir hasta el monto de las ganancias de juegos de azar del mismo año. El exceso desaparece. Las pérdidas de capital, que aplican a Polymarket, pueden trasladarse indefinidamente y compensar $3,000 de ingreso ordinario por año incluso si no tienes ganancias de capital que las absorban. Las pérdidas de Section 1256 en Kalshi pueden trasladarse tres años hacia atrás, lo que es aún más flexible.

Si tuviste un año con pérdidas, la plataforma que usaste importa más que el monto en dólares de la pérdida.

La superposición con impuestos de juegos cripto

El artículo sobre impuestos en juegos de azar con cripto explica el problema de doble tributación en detalle. Aquí la versión corta aplicada a los mercados de predicción.

Cuando ganas cripto en juegos de azar, debes impuesto sobre la renta en el momento de ganar, basado en el valor de mercado de la cripto recibida. Luego, cuando vendes esa cripto, enfrentas un cálculo separado de ganancias de capital. Si el precio cayó entre el momento de ganar y el de vender, efectivamente pagaste impuesto sobre dinero que ya no tienes.

La estructura de USDC de Polymarket evita esto en gran medida. USDC está vinculado al dólar. Una ganancia de $40 en USDC es una ganancia de $40 en dólares (en condiciones normales). No hay movimiento de precio significativo entre ganar y vender. El problema de doble tributación casi desaparece.

El caso especial es un depeg de USDC. En marzo de 2023, USDC cayó brevemente a $0.87 durante el colapso de Silicon Valley Bank. Si ganaste USDC durante el depeg y luego lo mantuviste hasta que recuperó la paridad, habrías tenido ingresos de juegos de azar o ganancias de capital sobre la recuperación. Esto es inusual, pero la exposición fiscal existe.

Para quienes también juegan en casinos cripto, el panorama es más complicado. Ganas BTC, BTC sube o baja un 15 % antes de que lo vendas, debes impuesto sobre la renta sobre el valor original de todas formas. La comparación entre mercados de predicción y casinos cripto cubre las diferencias prácticas en detalle, pero la exposición fiscal es una de las razones más claras para entender la distinción antes de depositar.

Una buena noticia para los traders de Polymarket con pérdidas: las pérdidas de capital son pérdidas reales que se pueden trasladar. El artículo sobre si se puede ganar dinero en mercados de predicción documenta que la mayoría de los traders pierde dinero con el tiempo. Si eres uno de ellos, esas pérdidas tienen valor fiscal. Regístralas. Compensan ganancias de capital futuras dólar por dólar.

Lo mismo no aplica a las pérdidas de juegos de azar de casinos cripto o apuestas deportivas. Esas son deducciones del tipo "úsalas o piérdelas", limitadas a las ganancias del mismo año, requieren deducciones detalladas y ahora están limitadas al 90 % de las ganancias bajo reglas que entraron en vigencia para el año fiscal 2025.

Qué registrar

Para Kalshi:

Guarda tu 1099-B. Kalshi lo envía por correo electrónico en enero para el año fiscal anterior. Mostrará tu ganancia o pérdida neta total en todos los contratos. Decláralos en el Formulario 6781. Si usas software de impuestos, debe haber una entrada específica para contratos de Section 1256. No lo declares como una operación regular de acciones en el Schedule D.

También guarda cualquier estado de cuenta de fin de año. Si alguna vez hay una discrepancia entre tus registros y los de Kalshi, tener ambos te da algo con qué trabajar.

Para Polymarket:

Usa una wallet dedicada que solo uses para Polymarket. Si tu wallet de Polygon también contiene NFTs, posiciones en DeFi y transferencias regulares de USDC, el historial de transacciones se convierte en un lío difícil de desenredar después.

Exporta tu historial de transacciones desde Polygonscan (polygonscan.com). Ingresa tu dirección de wallet, haz clic en "ERC-20 Token Txns" y exporta como CSV. Esto te da cada transacción de USDC y token de resultado con marcas de tiempo.

Desde ahí, dos herramientas manejan bien el cálculo. CoinLedger importa transacciones de Polygon directamente y produce un informe de ganancias y pérdidas listo para el Formulario 8949. Koinly hace lo mismo y es ligeramente mejor para casos especiales de DeFi. Ambas cobran tarifas anuales (aproximadamente $50 a $200 según el volumen de transacciones). Para cualquiera con más de algunas docenas de operaciones, el cálculo manual no vale la pena.

No esperes a la temporada de impuestos. Exporta mes a mes. Los precios y los detalles de contratos de posiciones viejas pueden ser más difíciles de verificar meses después, y los datos de Polygonscan a veces vienen incompletos para tipos de tokens más antiguos o poco comunes.

Para casinos cripto:

Algunas plataformas ofrecen exportaciones del historial de transacciones que facilitan mucho el seguimiento fiscal. Stake, uno de los casinos cripto más grandes, permite a los usuarios descargar el historial de apuestas en un formato estructurado. Esto no reemplaza una herramienta fiscal, pero te da un punto de partida para calcular ingresos y pérdidas de juegos de azar.

Para casinos offshore que no ofrecen exportación, tu única opción es obtener los datos de transacciones directamente de la blockchain, el mismo proceso que en Polymarket.

Reglas generales sin importar la plataforma:

Registra el valor en USD de cada transacción en el momento en que ocurre, no a fin de año. Para USDC, esto es trivial ($1 = $1). Para BTC o ETH, usa un feed de precios como CoinGecko o CoinMarketCap y captura el precio en el momento de la transacción. Muchas herramientas fiscales de cripto hacen esto automáticamente una vez que importas los datos brutos de transacciones.

Guarda los registros por lo menos tres años después de presentar. Para declaraciones grandes o complejas, siete años es lo más seguro. El IRS tiene tres años para auditar declaraciones normales y seis años si hay una subestimación importante de ingresos.

Preguntas frecuentes